प्रतिभूतियों का विवरणपत्र है ... परिभाषा, वर्णन, जोखिम कारक और सिफारिशें

प्रत्येक संयुक्त स्टॉक कंपनी महत्वपूर्ण मूल्य प्रदान करती हैकागज, लेकिन इस गतिविधि में कई बारीकियों हैं कुछ मामलों में, प्रारंभिक और अतिरिक्त मुद्दों को बाध्यकारी दस्तावेज तैयार करने की आवश्यकता होती है - शेयर जारी करने के लिए एक प्रॉस्पेक्टस इस दस्तावेज़ को तैयार करने के कारणों में निर्देशित होने के लिए, समझना जरूरी है: प्रतिभूति प्रॉस्पेक्टस शेयरों के जारी होने का एक अनिवार्य विशेषता है या यह कुछ मामलों में ही विकसित किया गया है।

प्रॉस्पेक्टस को खींचने की आवश्यकता

उद्देश्य को बेहतर ढंग से समझने के लिएमाना प्रोस्पेक्टस अपनी अवधारणा को परिभाषित करना चाहिए। प्रतिभूतियों के प्रोस्पेक्टस - जो इकाई के शेयरों के मुद्दे के साथ जुडा हुआ और जारीकर्ता, और जानकारी इसकी कार्यप्रणाली के आवश्यक पहलुओं पर के बारे में जानकारी प्रदान करता है एक महत्वपूर्ण दस्तावेज: वित्तीय स्थिति, डेटा रिपोर्टिंग, शेयरधारकों, आदि ...

इस दस्तावेज़ को रचना द्वारा अनुमोदित रूप से अनुमोदित किया गया हैकंपनी के पहले व्यक्ति या इस संगठन के कार्यकारी निकाय, इस अधिकार के साथ संपन्न इसके अलावा, वह एक लेखा परीक्षा पास कर सकते हैं, एक वित्तीय मूल्यांकनकर्ता या प्रतिभूतियों के लिए विशेष सलाहकार द्वारा एक आश्वासन.

चूंकि प्रॉस्पेक्टस पर्याप्त शामिल हैंकंपनी की गतिविधियों के विभिन्न घटकों के बारे में व्यापक ब्लॉकों, यह आर्थिक कलाकारों की एक पूरी श्रृंखला के लिए ब्याज की है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि कंपनी खुद प्रतिभूतियों का एक प्रॉस्पेक्टस विकसित कर रही है, जिसमें से एक नमूना सख्ती से अनुशंसित रूप में नहीं है।

मुख्य आवश्यकता सभी आवश्यक जानकारी को शामिल करना है, जो प्रतिभूतियों को जारी करने वाली कंपनियों द्वारा डेटा के प्रकटीकरण के नियमों को दर्शाती प्रावधान में निर्धारित किया गया है।

के लिए प्रॉस्पेक्टस कौन है?

जैसा कि बताया गया है, प्रॉस्पेक्टस में प्रस्तुत जानकारी और संगठन की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों का खुलासा करना बाजार में सक्रिय कई संस्थाओं के लिए महत्वपूर्ण होगा।

चूंकि प्रॉस्पेक्टस में जानकारी शामिल हैकंपनी के प्रभाव और शेयरों के जारी होने के कारणों के औचित्य के कारण, शेयरधारकों के लिए यह मुख्य रूप से दिलचस्प है अन्य इच्छुक पार्टियां निवेशक हैं, जो प्रदान किए गए डेटा के आधार पर शेयरों की खरीद पर निर्णय लेंगे।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि सभी बाजार प्रतिभागियों के लिए प्रॉस्पेक्टस में प्रकट जानकारी को रिलीज से पहले उपलब्ध होना चाहिए.

प्रतिभूतियां और उनकी समस्या

जारी करने वाली कंपनी द्वारा प्रतिभूतियों का जारी होना चाहिएसिक्योरिटीज बाजार को विनियमित करने वाले कानून में निर्धारित कार्यों के एक निश्चित आदेश का पालन करना सुनिश्चित करें। इस आदेश में कदम शामिल हैं:

• शेयर जारी करने का उचित इरादा बनाना;
• इस निर्णय की मंजूरी;
• राज्य पंजीकरण प्रक्रिया;
• जारी प्रतिभूतियों के लिए प्रमाण पत्र का उत्पादन;
• आवास;
• इस मुद्दे के परिणामों पर रिपोर्ट के राज्य निकाय में पंजीकरण।

सरकारी निकाय में शेयर जारी करने के लिए लेखांकनइसमें उचित संख्या के साथ इसके लिए परमिट जारी करना शामिल है, जिसे जारी किए गए प्रतिभूतियों के साथ किसी भी बाद के ऑपरेशन में भाग लेने की आवश्यकता होगी.

प्रतिभूतियों की नियुक्ति के लिए विकल्प

शेयरों के मुद्दे का उद्देश्य हैं: संगठन की राजधानी का निर्माण, पूंजी प्रबंधन, वित्तीय संसाधनों का आकर्षण आदि।

यदि शेयरों का मुद्दा बंद के रूप में हैरखकर, अभी भी इसे निजी कहा जाता है, फिर इस मामले में इस प्रक्रिया के बारे में कोई सार्वजनिक घोषणा नहीं है। जारी किए गए शेयर व्यक्तियों के एक बंद सर्कल के बीच वितरित किए जाएंगे.

प्रतिभूतियों के वितरण के लिए एक और विकल्प -असीमित सर्कल के व्यक्तियों के बीच खुली नियुक्ति। इस मामले में, जानकारी का अधिकतम प्रकटीकरण आवश्यक है, जो प्रॉस्पेक्टस में दिखाई देता है। यह वितरण के इस प्रकार के साथ है कि प्रतिभूति प्रॉस्पेक्टस का एक राज्य पंजीकरण आवश्यक है। बाद में चर्चा की जाएगी।

मुद्दे प्रॉस्पेक्टस का पंजीकरण

जब वे सार्वजनिक रूप से रखे जाते हैं तो प्रतिभूति मुद्दे (प्रॉस्पेक्टस) का पंजीकरण अनिवार्य है। स्टॉक एक्सचेंजों की मदद से इस मामले में कई तरीके हैं।

प्रासंगिक निकाय में उत्सर्जन के प्रॉस्पेक्टस की स्वीकृति निम्नलिखित मामलों में की गई है:

1. जब कंपनी के शेयरधारकों की संख्या 500 से अधिक लोगों की है।
2. शेयरधारकों के बीच शेयर जारी करने की लागत 50 हजार न्यूनतम मजदूरी से अधिक हो जाएगी।
3. शेयरधारकों के बीच शेयर वितरित किए जाएंगे।
4. शेयरों और खुली सदस्यता के अनुमानित रूपांतरण।
5. यदि कोई निजी सदस्यता है, लेकिन यदि शेयरधारकों में से व्यक्तियों की संख्या पांच सौ से अधिक लोगों से अधिक है।

सार्वजनिक प्राधिकरण राय स्वीकार नहीं कर सकता हैरिलीज नोट्स, और फिर प्रतिभूतियों मुद्दे के प्रोस्पेक्टस के पंजीकरण भी अस्वीकार कर दिया जाएगा। इनकार के लिए आधार कानून और प्रतिभूतियों के परिसंचरण, लागू करों के भुगतान की कमी, अन्य बातों के अलावा, से संबंधित के नियमों के मुद्दे पर जारीकर्ता की आवश्यकताओं की पूर्ति में विफल, मुद्दा, जारीकर्ता से ही आपको दिए गए असत्य या धोखाधड़ी की जानकारी के साथ हो सकता है.

हालांकि संगठन पंजीकृत नहीं हुआ है और प्रासंगिक निकाय से सकारात्मक निर्णय नहीं मिला है, लेकिन प्रतिभूतियों से संबंधित किसी भी कार्यवाही को करने के लिए मना किया गया है।

मुद्दे प्रॉस्पेक्टस में खुलासा की जानकारी की सामग्री

जैसा कि पहले परिभाषित किया गया था, प्रॉस्पेक्टसप्रतिभूतियां - यह वह दस्तावेज़ है जो जारीकर्ता द्वारा विकसित किया गया है और इसमें कंपनी में आर्थिक गतिविधि और इसकी प्रभावशीलता के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी है।

अगर शेयरों के माध्यम से वितरित किया जाता हैसदस्यता या किसी अन्य सार्वजनिक माध्यम से, जानकारी का प्रकटीकरण एक शर्त है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि न केवल खुले लेकिन सदस्यता की बंद विधि भी ऊपर वर्णित मामलों में प्रॉस्पेक्टस के डिजाइन का अनुमान लगाएगी.

सूचना संवाद करने के तरीके अलग हैं, लेकिनअनिवार्य है एक मुद्रित प्रकाशन में प्रकाशन 10 हजार से कम प्रतियों के बड़े पैमाने पर वितरण के साथ। यह नियम खुली सदस्यता के लिए मान्य है। बंद प्रकार की सदस्यता के लिए, परिसंचरण कम से कम एक हजार प्रतियां होनी चाहिए।

जानकारी प्रकाशित करते समय, आपको अवश्य ही करना होगाजारी करने वाली कंपनी, अधिकृत पूंजी की राशि, सुरक्षा के मूल्य (नाममात्र) और विशेष रूप से इस मुद्दे से संबंधित अन्य प्रासंगिक डेटा के बारे में जानकारी है। इसके अतिरिक्त, सुरक्षा की उपस्थिति और मूल्यवान दस्तावेज़ की सुरक्षा के साधनों का वर्णन करना आवश्यक है।

शेयरों के माध्यमिक मुद्दे और मुद्दे के प्रॉस्पेक्टस

शेयरों के प्राथमिक और माध्यमिक दोनों मुद्देसभी प्रक्रियात्मक नियमों के अनुपालन का तात्पर्य है। यदि शेयरों का द्वितीयक मुद्दा उन शर्तों के तहत आता है जिनके लिए सार्वजनिक प्रकटीकरण अनिवार्य है, तो प्रतिभूति प्रॉस्पेक्टस भी दस्तावेज है जिसे तैयार और पंजीकृत किया जाना है।

प्रतिभूतियों के जारीकर्ता के रूप में बैंक

किसी अन्य की तरह बैंकिंग संगठनसंयुक्त स्टॉक प्रकार की आर्थिक इकाई, शेयर जारी करती है, जो स्वामित्व के रूप में पूर्व निर्धारित होती है। प्रतिभूतियों के मुद्दे के लिए सामान्य नियम इस क्षेत्र में कानून द्वारा परिभाषित किए गए हैं, लेकिन कुछ विशिष्टता भी हैं।

सबसे पहले, शेयर जारी करने की प्रक्रियाविशेष रूप से वाणिज्यिक बैंकों पर लागू होने वाले कई विशेष कानूनों और विनियमों द्वारा नियंत्रित किया जाता है। इस प्रकार, सेंट्रल बैंक के निर्देश, जो वाणिज्यिक बैंकों द्वारा जारी प्रतिभूतियों के लिए नियम विकसित करते हैं, प्राधिकृत पूंजी के आकार को बढ़ाने और नए वित्तीय संसाधनों को आकर्षित करने के लिए केवल बैंकों के आयोजन के दौरान उत्सर्जन निर्धारित करता है।

शेयरों का प्राथमिक मुद्दा विशेष रूप से बंद सर्कल में आयोजित किया जाता है। बैंक द्वारा जारी की गई कोई भी प्रतिभूति सेंट्रल बैंक के साथ पंजीकृत है.

प्रतिभूतियों के अन्य जारीकर्ता की तरह, क्रेडिटसंस्थान उत्सर्जन चरणों का अनुपालन करता है और बैंक की प्रतिभूतियों के लिए एक प्रॉस्पेक्टस तैयार करना होगा। जानकारी का प्रकटीकरण भी एक अनिवार्य आवश्यकता है। इसके अतिरिक्त, इस दस्तावेज़ को एक स्वतंत्र लेखा परीक्षा कंपनी द्वारा सत्यापित और अनुमोदित किया जाना चाहिए।

जोखिम कारक

प्रॉस्पेक्टस को तैयार करने के सभी फायदों के बावजूद, कुछ चिंताएं हैं जिन्हें कई समूहों में सशर्त रूप से विभाजित किया जा सकता है। उन्हें नीचे दिया जाएगा:

• क्षेत्रीय जोखिम;
• राज्य और क्षेत्रीय जोखिम;
• वित्तीय जोखिम;
• कानूनी जोखिम;
• व्यापार प्रतिष्ठा (प्रतिष्ठा जोखिम) के नुकसान का खतरा;
• रणनीतिक जोखिम;
• जारीकर्ता की गतिविधियों से जुड़े जोखिम;
• बैंकिंग जोखिम

निष्कर्ष

प्रत्येक कंपनी, जो शिक्षा के रूप में शेयरों के मुद्दे को मानती है, को गतिविधि के इस क्षेत्र में सभी प्रक्रियात्मक मानदंडों का पालन करना होगा।

प्रतिभूतियों का प्रॉस्पेक्टस अनिवार्य हैदस्तावेज जारी करते हैं कि जारी करने वाली कंपनी को राज्य निकाय के साथ पंजीकरण करना होगा यदि शेयरों का मुद्दा सूचना के सार्वजनिक प्रकटीकरण की आवश्यकताओं को पूरा करता है।