व्युत्पन्न वित्तीय साधनों की अवधारणा

अर्थव्यवस्था हमेशा एक बड़ी राशि जोड़ती हैबाजार: प्रतिभूति, श्रम, पूंजी और कई अन्य लेकिन इन सभी तत्वों को कई वित्तीय साधनों से एकजुट किया जाता है जो विभिन्न प्रयोजनों की सेवा करते हैं।

व्युत्पन्न वित्तीय साधनों की अवधारणा

अर्थव्यवस्था के साथ जुड़े शब्दों से भरा हैकुछ प्रणालियों, उद्योगों, बाजार तत्वों के कामकाज कई वैज्ञानिक क्षेत्रों में डेरिवेटिव की अवधारणा व्यापक रूप से उपयोग की जाती है: भौतिकी, गणित, चिकित्सा, सांख्यिकी, अर्थशास्त्र और अन्य क्षेत्रों। वित्तीय बाजार और पैसा बाजार सहित विश्व वित्तीय प्रणाली, उनके साथ या तो नहीं बांटती है।

व्युत्पन्न से क्या मतलब है?

एक सामान्य अर्थ में, एक श्रेणी को व्युत्पन्न कहा जाता है,एक सरल मात्रा या आकृति से बनाई गई गणित में, मूल क्रिया को भेद करने के परिणामस्वरूप डेरिवेटिव की अवधारणा एक समारोह को खोजने के लिए कम करती है। भौतिकी प्रक्रिया के परिवर्तन की दर के व्युत्पन्न को समझता है। व्युत्पन्न वित्तीय साधनों की अवधारणा और उनके द्वारा किए गए कार्यों, संपूर्ण रूप से व्युत्पन्न की प्रकृति से निकटता से संबंधित हैं और वित्तीय बाजार में प्रत्यक्ष व्यावहारिक अनुप्रयोग हैं।

व्युत्पन्न, या प्रतिभूति बाजार के व्युत्पन्न उपकरणों की अवधारणा

"व्युत्पन्न" शब्द (जर्मन मूल के)मूल रूप से व्युत्पन्न के गणितीय कार्य को दर्शाता है, लेकिन बीसवीं शताब्दी के मध्य तक यह वित्तीय बाजार में बारीकी से स्थित था और लगभग इसका मूल अर्थ खो गया था। आज व्युत्पन्न प्रतिभूतियों की अवधारणा ऐसी परिभाषाओं के रूप में अनन्य नहीं है, जैसे कि द्वितीयक सुरक्षा, दूसरे क्रम के व्युत्पन्न, व्युत्पन्न, वित्तीय व्युत्पत्ति, आदि, जो समग्र अर्थ को प्रभावित नहीं करती है।

व्युत्पन्न, या दूसरे आदेश के वित्तीय साधनएक निश्चित अवधि का अनुबंध जो दो या अधिक प्रतिभागियों के बीच संपन्न होता है, औपचारिक रूप से स्टॉक एक्सचेंज या वित्तीय संगठनों की भागीदारी के साथ अनौपचारिक तरीके से होता है, जो वास्तविक परिसंपत्ति या उच्चतर आदेश के भविष्य के मूल्य का निर्धारण करने पर आधारित होता है।

व्युत्पत्तियों की मुख्य विशेषताएं

इस परिभाषा में कई प्रमुख घटक हैं, जिनमें से अवधारणा और व्युत्पन्न प्रतिभूतियों के प्रकार उत्पन्न होते हैं:

1. देवरवाटिव एक अनुबंध है, जिसमें से सफलतादो या अधिक लोगों या संगठनों में रुचि रखते हैं मार्केट कैसे व्यवहार करता है इसके आधार पर और सबसे ऊपर, मूल्य, एक तरफ विजेता होगा, दूसरा - हारने में। यह प्रक्रिया अनिवार्य है
2. एक वित्तीय अनुबंध स्टॉक एक्सचेंज के माध्यम से संपन्न किया जा सकता हैऔपचारिक रूप से या एक ओर उद्यमों और व्यापार संगठनों की भागीदारी और बैंकों और अन्य गैर-बैंक वित्तीय संगठनों की भागीदारी के साथ स्टॉक एक्सचेंज के बाहर। एक एक्सचेंज की मौजूदगी या अनुपस्थिति बड़े पैमाने पर व्युत्पन्न की विशिष्टता निर्धारित करती है।
3. वित्त में दूसरे क्रम का व्युत्पन्न, जैसा किगणित, एक आधार, या नींव है। तभी प्राकृतिक विज्ञान सब कुछ को सरल कार्यों में कम कर देता है, वित्तीय बाजार असली संपत्ति के साथ चलती है एक्सचेंज में, वास्तविक संपत्ति चार श्रेणियों में विभाजित की जाती है: माल या वस्तु संपत्ति (विनिमय मानकों के लिए परीक्षा उत्तीर्ण); प्रतिभूतियां (स्टॉक, बॉन्ड) और स्टॉक इंडेक्स; मुद्रा और वायदा (विशेष अनुबंध) के साथ परिचालन।
4. अनुबंध की अवधि पर निर्भर हैएक प्रकार का वित्तीय साधन संधि के प्रदर्शन की सटीक तारीख निर्धारित करने के लिए हितों की रक्षा और दोनों दलों के लिए जोखिम कम करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। लेकिन, एक नियम के तौर पर, लेनदेन से केवल एक ही पुरस्कार प्राप्त होता है

व्युत्पन्न प्रतिभूतियां: अवधारणा, प्रकार, उपयोग के उद्देश्यों

बाज़ार के रूप में एक्सचेंज की एक विशिष्ट सुविधाखंड यह है कि यह न केवल "मूल्य निर्धारण" का कार्य करता है (यह आज के ज्यादातर ज्ञात बाजारों में निहित है), लेकिन जोखिम बीमा भी। इसके लिए, पार्टियां एक अनुबंध समाप्त करने और इसके कार्यान्वयन की सटीक तिथि निर्धारित करने के लिए सहमत हैं, जिससे भविष्य में नुकसान के जोखिम को कम किया जा सकता है।

वारंटी की शर्तों के तहत जो निश्चित अवधि के अनुबंध के कार्यान्वयन को सुनिश्चित करते हैं, वहां तीन मुख्य प्रकार हैं:

• फ्यूचर्स।
• फॉरवर्ड।
• वैकल्पिक।

आइए हम उन्हें और विस्तार से देखें।

व्युत्पन्न वित्तीय साधनों के एक प्रकार के रूप में वायदा

वायदा स्टॉक एक्सचेंज में अग्रदूत थेवित्तीय साधनों और गेहूं और चावल कूपन के बुशेल कृषि उत्पादकों को लाभ की गारंटी देते हैं, भले ही इस साल के मुकाबले फलफल हो या नहीं।

वायदा अनुबंध - डेरिवेटिव की धारणाइस मामले में, अंतर्निहित परिसंपत्ति की बिक्री के कमोडिटी फ्यूचर्स अनुबंध के समापन के साथ जुड़े वित्तीय साधनों, पार्टियों परिसंपत्ति की कीमत में उतार-चढ़ाव के स्तर पर ही सहमत हैं और दायित्व के अधीन हैं परिपक्वता तक का विनिमय करने के लिए "निष्पादन।"

हालांकि अनुबंध लागू है, कीमत मजबूत हो सकती हैअर्थव्यवस्था में बदलाव, राजनीति, बाजार की स्थितियों, प्राकृतिक कारकों, संबंधित उत्पादों की कीमतों के आधार पर उतार-चढ़ाव। खरीदार लाभ जब स्टॉक की कीमतें उनके लिए कम से कम होती हैं जिसके लिए अनुबंध दिया गया था। और इसके विपरीत

वायदा के उपचार का महत्वपूर्ण बकाया (पहलेसभी वस्तुओं) यह है कि अंत में वे वास्तविक संपत्ति से तलाक लेते हैं और अर्थव्यवस्था में चीजों की वास्तविक स्थिति को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं। वायदा की कुल लागत में, एक-पांचवें वस्तुओं का वास्तविक मूल्य है, और चार-पांचवें मूल्य "जोखिम के लिए" है।

आगे, या "आगे" अनुबंध

आगे, अन्य अनुबंधों के साथ में शामिल हैवित्तीय बाजार के व्युत्पन्न उपकरणों की अवधारणा, इसका अनौपचारिक हिस्सा। दूसरे शब्दों में, आगे कभी स्टॉक एक्सचेंज पर पाया जाता है, लेकिन अक्सर आर्थिक गतिविधि के समान या विभिन्न क्षेत्रों के उद्यमियों के बीच सीधे समाप्त हो जाते हैं।

आगे के अनुबंध या आगे (अंग्रेजी से "सामने") - एक कड़ाई से निर्दिष्ट अवधि में माल की डिलीवरी पर पार्टियों के बीच एक समझौता। जैसा कि परिभाषा से देखा जा सकता है, अग्रेषित अधिकतर प्रतिभूतियों या वित्तीय साधनों की बजाय वस्तुओं की संपत्ति के साथ होता है। आगे और अन्य उपकरणों के बीच एक और महत्वपूर्ण अंतर यह है कि यह गैर-मानकीकृत वस्तुओं और यहां तक ​​कि सेवाओं पर आधारित हो सकता है। कमोडिटी कमोडिटीज ने सख्त गुणवत्ता नियंत्रण और अंतरराष्ट्रीय मानकों के अनुपालन को पारित कर दिया है। एक्सचेंज के बाहर सामान के लिए, यह आवश्यकता लागू नहीं होती है उत्पाद की ज़िम्मेदारी पूरी तरह आपूर्तिकर्ता के साथ है, और खरीदार के साथ जोखिम।

आगे की सहमति वाली कीमत को कीमत कहा जाता हैवितरण। अनुबंध की अवधि के दौरान यह अपरिवर्तनीय है। लेकिन चूंकि यह कुछ कठिनाइयों के दलों के लिए बनाता है, एक्सचेंज वैकल्पिक वायदा अनुबंध, जो अन्यथा कहा जाता है प्रदान करता है, लेकिन जैसा कि आगे मूलतः एक ही: एक प्रीमियम पर खरीद, बिक्री और व्यापार के लिए एक गारंटी के साथ मुद्रा लेनदेन।

एक्सचेंज पर ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट्स

व्युत्पन्न व्युत्पन्न वित्तीय साधनों,अवधारणा, प्रकार और उप-विकल्प विकल्प अनुबंध 1 9 73 तक, वे केवल कमोडिटी एक्सचेंजों पर ही मिले, लेकिन केवल ग्यारह साल बाद विश्व वित्तीय बाजार पर दूसरा सबसे बड़ा साधन बन गया।

अब विकल्प के केंद्र में लगभग कोई भी हो सकता हैसंपत्ति: एक सुरक्षा, एक शेयर सूचकांक, एक वस्तु, एक ब्याज दर, एक मुद्रा लेनदेन, और, अधिक महत्वपूर्ण बात, एक और वित्तीय साधन। विकल्प एक तीसरे क्रम वाला व्युत्पन्न है, एक अन्य वित्तीय अधिरचना पर अधोसंरचना

पूर्वगामी से कार्यवाही, विकल्प हैएक औपचारिक और मानकीकृत विनिमय दर अनुबंध जो पार्टियों में से एक को अनुबंध के तहत दायित्वों को पूरा करने या न करने का अधिकार देता है। निष्पादन के लिए आगे और वायदा अनिवार्य हैं, विकल्प नहीं है। दूसरे शब्दों में, खरीदार या विक्रेता को अनुबंध की अवधि समाप्त होने से पहले एक्सचेंज एसेट को बेचने या खरीदना चाहिए, भले ही लेनदेन उनके लिए लाभहीन हो, और विकल्प के स्वामी इस भाग्य से बच सकते हैं।

वित्तीय बाजार में तीसरे-ऑर्डर डेरिवेटिव की उपस्थिति का जोखिम

बीमा जोखिम के संदर्भ में, विकल्प -सबसे प्रभावी वित्तीय साधन दूसरी ओर, विकल्प के विकल्प और विकल्पों का अस्तित्व, वास्तविक बाजार बाजार से किसी अन्य वित्तीय साधनों की तुलना में वित्तीय बाजार के अलग होने की सुविधा प्रदान करता है। विकल्प असुरक्षित धन के साथ बाजार में पंप, और अस्थिरता का थोड़ा सा संकेत वैश्विक वित्तीय संकट के पैमाने में विस्तार कर रहा है। अस्थिर विश्व अर्थव्यवस्था के लिए जो हाल के वर्षों में प्राकृतिक, आर्थिक और राजनीतिक झटके का सामना कर रहे हैं, यह पर्याप्त से अधिक है नया वैश्विक वित्तीय संकट सिर्फ कोने के आसपास है